Уже ставший традиционным праздник Нового года на Руси внезапно омрачён слухами о страшном чудовище, пожирающем огонь. Князь Киевский поручает трем богатырям отыскать и обезвредить монстра, дабы обеспечить безопасность государства.

Отправляясь в путь, наши герои сталкиваются с множеством забавных ситуаций и интересных встреч. Они попадают в старинный замок, населённый привидениями, находят магический светильник, исполняющий желания, и переживают незабываемые приключения в заколдованном лесу.

Параллельно развиваются личные линии главных героев: Илье Муромцу предстоит разобраться с чувством ревности, Алёше Поповичу удаётся наконец завоевать сердце прекрасной девицы, а Добрыня Никитич вынужден спасать свою семью от коварного чародея.

Фильм насыщен яркими эпизодами, весёлыми песнями и интересными персонажами, обеспечивающими отличное новогоднее настроение для всей семьи.